Aktienoptionen Rechte Und Optionsscheine Sind Unterschiedliche Aus Konvertible Wertpapiere

Fast Convertible Securities Eine Wandelanleihe ist eine securityusually eine Anleihe oder eine Vorzugsaktie, die in eine andere securitytypically Aktien des Unternehmens Stammaktien umgewandelt werden kann. In den meisten Fällen bestimmt der Inhaber des Wandels, ob und wann er konvertieren soll. In anderen Fällen ist die Gesellschaft berechtigt, zu bestimmen, wann die Umwandlung erfolgt. Unternehmen in der Regel Wandelanleihen, um Geld zu sammeln. Unternehmen, die Zugang zu konventionellen Mitteln zur Kapitalbeschaffung haben (wie öffentliche Angebote und Bankfinanzierungen), könnten aus bestimmten geschäftlichen Gründen Wandelschuldverschreibungen anbieten. Unternehmen, die nicht in der Lage, konventionelle Finanzierungsquellen zu erschließen können manchmal bieten konvertierbare Wertpapiere als eine Möglichkeit, Geld schneller zu erhöhen. Bei einer konventionellen konvertierbaren Sicherheitsfinanzierung ist die Umwandlungsformel grundsätzlich fix - das bedeutet, dass die Wandelanleihe auf Basis eines Festpreises in Stammaktien umgewandelt wird. Die konvertierbaren Sicherungsfinanzierungsvereinbarungen könnten auch Caps oder andere Rückstellungen enthalten, um die Verwässerung zu begrenzen (die Verringerung des Ergebnisses je Aktie und des anteiligen Eigenkapitals, das beispielsweise bei Wandelschuldverschreibungen besteht, die diese Wertpapiere in Stammaktien umwandeln). Im Gegensatz dazu kann das Umwandlungsverhältnis bei weniger konventionellen konvertierbaren Sicherheitsfinanzierungen auf schwankenden Marktpreisen basieren, um die Anzahl der Stammaktien zu bestimmen, die bei der Umwandlung ausgegeben werden sollen. Eine marktpreisbasierte Umwandlungsformel schützt die Inhaber der Wandelanleihen vor Kursrückgängen, während sie das Unternehmen und die Inhaber seiner Stammaktien bestimmten Risiken aussetzt. Da eine marktbasierte Umwandlungsformel zu dramatischen Kursrückgängen und entsprechenden negativen Auswirkungen auf das Unternehmen und seine Anteilseigner führen kann, wurden konvertierbare Sicherheitsfinanzierungen mit marktbasierten Umwandlungsverhältnissen umgangssprachlich als bodenlose, toxische, Todesspirale und Ratschenumwandlungen bezeichnet. Investoren und Unternehmen sollten verstehen, dass marktpreisbasierte Wandelschuldverschreibungen das Unternehmen beeinflussen und möglicherweise den Wert ihrer Wertpapiere senken können. Heres, wie diese Geschäfte tendieren zu arbeiten und die Risiken, die sie stellen: Das Unternehmen stellt Wandelschuldverschreibungen, die es den Inhabern ermöglichen, ihre Wertpapiere in Stammaktien mit einem Abschlag auf den Marktpreis zum Zeitpunkt der Umwandlung zu konvertieren. Das heißt, je niedriger der Aktienkurs, desto mehr Aktien muss das Unternehmen auf Wandlung ausgeben. Je mehr Aktien das Unternehmen bei der Umwandlung ausgibt, desto größer ist die Verwässerung der Aktionäre der Gesellschaft. Das Unternehmen wird mehr Aktien nach der Umwandlung haben, wird der Umsatz pro Aktie niedriger sein und einzelne Investoren werden anteilmäßig weniger von der Gesellschaft. Während die Verwässerung mit festen oder marktpreisbasierten Umwandlungsformeln erfolgen kann, erhöht sich das Risiko potenzieller nachteiliger Effekte mit einer marktbasierten Umwandlungsformel. Je größer die Verwässerung, desto größer das Potenzial, dass der Aktienkurs pro Aktie fallen wird. Je mehr der Aktienkurs sinkt, desto größer ist die Anzahl der Aktien, die das Unternehmen in zukünftigen Conversions ausgeben muss, und desto schwieriger könnte es für das Unternehmen sein, eine andere Finanzierung zu erhalten. Bevor Sie sich entscheiden, in ein Unternehmen zu investieren, sollten Sie herausfinden, welche Arten von Finanzierungen, die das Unternehmen engagiert hat - einschließlich konvertierbarer Sicherungsgeschäfte - und stellen Sie sicher, dass Sie die Auswirkungen dieser Finanzierungen auf das Unternehmen und den Wert ihrer Wertpapiere haben. Sie können dies durch die Erforschung des Unternehmens in der SECs EDGAR-Datenbank und Blick auf die Firmenanmeldung Aussagen und andere Einreichungen zu tun. Selbst wenn die Gesellschaft Wandelschuldverschreibungen in einer privaten, nicht eingetragenen Transaktion (oder quittierbaren Placementquot) verkauft, vereinbaren die Gesellschaft und der Käufer in der Regel, dass die Gesellschaft die zugrunde liegenden Stammaktien für die Wiederveräußerung der Käufer vor der Umwandlung registriert. Youll finden auch Entdeckungen über diese und andere Finanzierungen in der companys jährlichen und vierteljährlichen Berichte über die Formulare 10-K und 10-Q, bzw. in jedem Zwischenbericht über Form 8-K, dass die Finanzierung zu verkünden. Wenn das Unternehmen in konvertierbare Sicherheitsfinanzierungen engagiert hat, stellen Sie sicher, die Art der Wandelanleihe - festen versus marktpreisbasierten Umwandlungsverhältnissen zu ermitteln. Seien Sie sicher, dass Sie die Bedingungen der konvertierbaren Sicherheitsfinanzierung einschließlich der Umstände ihrer Ausgabe vollständig verstehen und wie die Umwandlungsformel funktioniert. Sie sollten auch die Risiken und die möglichen Auswirkungen auf die Gesellschaft und ihre ausstehenden Wertpapiere verstehen, die sich aus den nachfolgenden Marktpreisumrechnungen und potenziell signifikanten zusätzlichen Aktienemissionen und - verkäufen, einschließlich Verwässerung der Anteilseigner, ergeben. Sie sollten sich der Risiken bewusst sein, die sich aus den Auswirkungen der Handelstrategien des Käufers und anderer Parteien, wie zB Leerverkäufe, auf den Marktpreis für die Wertpapiere der Gesellschaft ergeben, die sich auf die Höhe der Aktien aus der zukünftigen Umwandlung auswirken können. Die Unternehmen sollten auch die Begriffe und Risiken der konvertierbaren Sicherheitsregelungen verstehen, damit sie die Probleme, die sich ergeben, angemessen bewerten können. Unternehmen, die diese Arten von Wandelschuldverschreibungen erfassen, sollten die Auswirkungen verstehen, die das marktbasierte Umtauschverhältnis auf das Unternehmen und den Markt für seine Wertpapiere haben kann. Die Unternehmen sollten auch berücksichtigen, dass bedeutende Aktienemissionen und unter Marktumwandlungen auf die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erzielung einer anderen Finanzierung zurückzuführen sind. Unternehmen oder Investoren, die mehr über die Registrierungsanforderungen der SECs für Stammaktien, die bei der Umwandlung nichtregistrierter Wandelschuldverschreibungen ausgegeben werden können, einschließlich des Zeitpunkts der Einreichung der Registrierungserklärung für den Wiederverkauf und des entsprechenden Formulars, das die Gesellschaft zur Registrierung des Weiterverkaufs verwenden darf, Der Unternehmensbereich Finanzen Compliance und Disclosure Interpretationen. Was ist der Unterschied zwischen konvertierbaren Wertpapieren und Optionsscheinen Diese Investitionen handeln ähnlich, aber es gibt einige wichtige Unterschiede. Die meisten Investoren konzentrieren sich auf Stammaktien, wenn sie investieren. Aber es gibt viele andere verschiedene Arten von Investitionen, und einige von ihnen kombinieren Elemente von mehr als einer Anlageklasse. Wandelfähige Wertpapiere und Optionsscheine sind zwei Beispiele für Anlagen, die unterschiedliche Engagements als Besitz von Stammaktien anbieten und viele Anleger verstehen die Unterschiede zwischen Optionsscheinen und Wandelanleihen nicht vollständig. Unten, betrachten Sie beide Arten, um zu sehen, wann jeder die beste Antwort zu Ihren investierenden Notwendigkeiten ist. Was wandelbare Wertpapiere sind Wandelanleihen sind in der Regel entweder Anleihen oder Vorzugsaktien, die typische Merkmale ihrer jeweiligen Anlageklasse mit der Exposition gegenüber Preisänderungen der Stammaktien des Unternehmens kombiniert. Wandelanleihen werden in der Regel einen Zinssatz, Nennwert und Fälligkeitsdatum wie jede andere Anleihe tragen. Im Falle einer Liquidation wird der umwandelbare Vorzugsaktor einen festgelegten Präferenzbetrag haben und er hat auch häufig eine festgelegte Dividendenrate, die ähnlich wie eine Kuponrate für eine Anleihe ist. Wandelanleihen geben den Anlegern auch das Recht, ihre Anleihe oder Aktien für Stammaktien der Gesellschaft auszutauschen. Jede Wandelanleihe gibt Auskunft über die Anzahl der Aktien, die nach der Umwandlung erhalten werden, sowie das Verfallsdatum, zu dem die Sicherheit umgewandelt werden muss. In einigen Fällen ist eine Umwandlung zwingend erforderlich, während andere konvertible Wertpapiere nach dem Ermessen des Eigentümers die Umwandlungsentscheidung verlassen. Was Optionsscheine sind Optionsscheine, auf der anderen Seite, haben in der Regel keine intrinsischen Wert ihrer eigenen. Anders als bei Wandelanleihen gibt es keine Basis - oder Vorzugsaktien, die dem Optionsberechtigten zusätzliche Rechte zustehen. Der einzige Wert, den der Optionsschein aus seiner Umwandlungsfunktion stammt. Optionsscheine ähneln Optionen, da sie typischerweise Anleger verpflichten, innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens eine zusätzliche Zahlung zu leisten, um den Optionsschein auszuüben und Stammaktien im Austausch zu erhalten. Optionsscheine neigen dazu, längere Lebensdauer als gewöhnliche Optionen haben, mit Verfalldaten bis zu 10 Jahre in die Zukunft relativ häufig. Investoren arent erforderlich, um Optionsscheine auszuüben, aber theyre wertlos, nachdem sie auslaufen nicht ausgeübt. Sowohl Optionsscheine als auch Wandelschuldverschreibungen haben ihren Platz innerhalb der Kapitalstruktur eines Unternehmens. Die Investitionen haben einige Dinge gemeinsam, aber ihre Unterschiede haben auch maximalen Wert für verschiedene Sätze von Investoren. Diejenigen, die maximale Belohnung wollen, bevorzugen Warrants, aber diejenigen, die etwas Schutz vor Worst-Case-Szenarien wollen gravitieren zu konvertiblen Wertpapieren. Sind Sie bereit, in Investitionen investieren Check the The Motley Fools Broker Center und starten Sie heute. Dieser Artikel ist Teil des Motley Fools Knowledge Center, die auf der Grundlage der gesammelten Weisheit einer fantastischen Gemeinschaft von Investoren erstellt wurde. Ich freue mich auf Ihre Fragen, Gedanken und Meinungen im Wissenscenter im Allgemeinen oder auf dieser Seite im Besonderen zu hören. Ihre Eingabe hilft uns helfen, die Welt investieren, besser E-Mail an knowledgecenterfool. Dank - und Dummkopf an Versuchen Sie irgendwelche unserer Foolish Rundschreibendienstleistungen für 30 Tage frei. Wir Dummköpfe können nicht alle die gleichen Meinungen, aber wir alle glauben, dass unter Berücksichtigung einer Vielzahl von Einsichten macht uns bessere Investoren. Der Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie. Buchung 19 12. Die Vergütung, die mit einem eingeschränkten Aktienbestand im Rahmen eines Aktienzuteilungsplans verbunden ist, ist: A. Der Buchwert eines unbeschränkten Anteils des gleichen Bestandes, der der Anzahl der Aktien entspricht. B. Der geschätzte beizulegende Zeitwert einer Aktie mit ähnlichen Aktienzeiten wie die Anzahl der Aktien. C. Zuzuordnender Aufwand über die Dienstzeit, die in der Regel die Wartezeit ist. D. Der Buchwert einer Aktie ähnlicher Aktien mal die Anzahl der Aktien. C. Zuzuordnender Aufwand über die Dienstzeit, die in der Regel die Wartezeit ist. 13. Die Vergütung, die mit einem Aktienanteil im Rahmen eines Aktienzuteilungsplans verbunden ist, ist: A. Der Marktpreis eines Anteils an ähnlichen festverzinslichen Wertpapieren. B. Der Marktpreis eines uneingeschränkten Anteils desselben Bestandes. C. Der Buchwert eines uneingeschränkten Anteils desselben Bestandes. D. Der Buchwert eines Anteils ähnlicher Aktien. B. Der Marktpreis eines uneingeschränkten Anteils desselben Bestandes 17. Die mit den Aktienoptionsplänen verbundene Vergütung lautet: A. Der Buchwert einer Aktie der Aktien der Gesellschaft entspricht der Anzahl der Optionen. B. Der geschätzte beizulegende Zeitwert der Optionen. C. Aufwand über die Anzahl der Jahre bis zum Verfallsdatum. D. Aufgezeichnet als Ausgleichsaufwand zum Zeitpunkt der Gewährung. B. Der geschätzte beizulegende Zeitwert der Optionen. Das wichtigste Bilanzierungsziel für aktienoptimierte Aktienoptionen ist: A. Messung und Berichterstattung über die Höhe der Vergütung während der Dienstzeit. B. Messen ihres beizulegenden Zeitwerts für Bilanzzwecke. C. Offenlegung von Erhöhungen oder Minderungen der am Ende eines jeden Rechnungsjahres gehaltenen Aktienoptionen. D. Keines davon ist richtig. A. Messung und Berichterstattung über die Höhe der Vergütung während der Dienstzeit. Vorzugsaktienoptionen sind als Ausgleichsaufwand zu erfassen: A. Verwendung der intrinsischen Wertmethode. B. Anwendung der Methode des beizulegenden Zeitwerts. C. Anwendung der Methode des beizulegenden Zeitwerts oder der Methode der intrinsischen Werte. D. Nur in seltenen Fällen. B. Anwendung der Methode des beizulegenden Zeitwerts. 27. Wenn eingeschränkte Aktien verfällt, weil ein Mitarbeiter die Gesellschaft verlässt, ist das entsprechende Buchungsverfahren: A. Rückgängig gemachte vorhergehende Eingaben. C. Korrekturen vorbereiten. D. Erfassung eines Ertragspostens. A. Reverse verwandte Einträge zuvor gemacht. 28. Bei der Erfassung der Entschädigung im Rahmen eines Aktienoptionsplans werden unvorhergesehene Verwirkung wie folgt behandelt: A. Änderung des Rechnungslegungsgrundsatzes. C. Ein Ertragsposten. D. Eine Änderung der Schätzung. D. Eine Schätzungsänderung Nach US-GAAP wird für aktienoptionen ein latenter steueranspruch gebildet: A. Wird für den kumulierten Betrag des beizulegenden Zeitwerts der Optionen, die das Unternehmen für den Aufwand erfasst hat, angelegt. B. Ist der bis dahin bis zur Höhe des Steuersatzes erworbene Anteil der Optionen innewohnender Wert. C. Ist der Steuersatz der Zeitwert der Zeitwerte aller Optionen. D. Isnt erstellt, wenn die Auszeichnung ist quotin die Geldmenge, die ist, hat es intrinsischen Wert. A. Wird für den kumulierten Betrag des beizulegenden Zeitwertes der Optionen, die das Unternehmen für Aufwandsaufwendungen erfasst hat, erstellt.